Коротко о торгах на первичном рынке

3 октября началось размещение выпуска Джи-групп 002P-03 объемом 2 млрд рублей. Трехлетние облигации с ежеквартальным купоном со ставкой 15,4% годовых были размещены за один день. Количество сделок — 4 846 шт.

Основная доля выкупа пришлась на заявки с крупными объемами (от 10 млн рублей): за 16 таких сделок было размещено облигаций на сумму 1,19 млрд рублей (59,5% от размещенного объема). Максимальная сделка состоялась на сумму 278,6 млн рублей. 22% объема выпуска пришлось на сделки с объемами в диапазоне от 1 млн до 10 млн рублей (225 штук). 18,5% выпуска были выкуплены за 4 605 сделок с объемом до 1 млн рублей. В данном случае выпуск нельзя назвать «народным», так как основная доля размещения принадлежит институциональным инвесторам.

Также завершилось размещение пятилетнего выпуска НИКА 001Р-02 объемом 300 млн рублей. Ежеквартальная ставка купона — 17% годовых — зафиксирована на весь период обращения.

Коротко о торгах на первичном рынке

2 октября новых размещений не было.

На первичном рынке вчера прошли повышенные объемы. По многим выпускам суммы покупок оказались выше среднедневных показателей объемов выкупа за последний месяц.

На первичном рынке ВДО крупный объем выкупа — 543,5 млн рублей — был зафиксирован по выпуску ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07, что как минимум в 20 раз превышает среднедневной объем выкупа. За весь период размещения (с 29 августа) выкуплено 62% от общего объема 4 млрд рублей. Примечательно, что 479 тыс. облигаций было выкуплено за одну сделку, что указывает на интерес к бумаге еще одного крупного институционального инвестора.

Всего 20 облигаций осталось до полного выкупа облигаций МФК ВЭББАНКИР 04 номинальным объемом 250 млн рублей. Дневной объем составил 15,6 млн рублей. Ежемесячная выплата 1-6-го купонов пройдет по ставке 20% годовых, затем ставка снизится до 18%.

Также практически выкуплен трехлетний выпуск ПЛАЗА-ТЕЛЕКОМ БО-01: объем эмиссии 200 млн рублей выкуплен на 94,48% за четыре дня. В понедельник было выкуплено облигаций на сумму 25 млн рублей.

Коротко о торгах на первичном рынке

29 сентября старта первичных размещений ВДО не было, поэтому посмотрим динамику размещающихся выпусков.

За второй день размещения облигации Группа Продовольствие 001P-03 выкуплены почти на 9 млн рублей (объем эмиссии — 300 млн рублей). Хороший спрос на бумаги наблюдался и на вторичном рынке: за пятницу объем торгов составил более 3 млн, а закрытие торгов прошло на отметке 100,19% от номинала. Ставка купона — 16% годовых на весь период обращения.

Также набирает обороты размещение выпуска Агротек БО-03, выкуплено уже 47,13% от общего объема 150 млн рублей. Ежеквартальная выплата купона будет проходить по ставке 16,5% годовых весь срок обращения бумаги.

Максимальные объемы выкупа в сегменте ВДО показали выпуски ПЛАЗА-ТЕЛЕКОМ БО-01 (31,8 млн рублей ) и МФК ВЭББАНКИР 04 (21,8 млн рублей). Общий объем 200 млн рублей дебютного выпуска ООО «Плаза-Телеком» с ежеквартальной выплатой купона по ставке 17,15% размещен почти на 82%. Свежий выпуск микрофинансовой компании «ВЭББАНКИР» также показывает хорошую динамику: с 26 сентября объем в 250 млн рублей выкуплен на 93,75%.

Коротко о торгах на первичном рынке

28 сентября началось размещение облигаций серии 001P-03 компании «Группа «Продовольствие». Трехлетний выпуск с ежемесячным купоном 16% годовых на весь период обращения был выкуплен на 10,15% (30,4 млн рублей) от общего объема эмиссии в 300 млн рублей, что немало в текущих условиях, когда на первичном рынке уже «зависло» порядка 14-ти выпусков ВДО. Средний объем размещения за один торговый день по выпускам ВДО составил около 15,8 млн рублей, что в два раза меньше, чем у «Группы «Продовольствие». В первый день первичных торгов сделок институционалов или крупных инвесторов практически не было. Объем 95% всех заявок (828 шт.) не превышал 100 тыс. рублей. Эмитент по всем своим выпускам ориентирован на розничных инвесторов и в очередной раз вышел на рынок без организатора.

В этот же день стартовало размещение выпуска Агротек БО-03 со сроком обращения 3,5 года. Объем эмиссии 150 млн рублей выкуплен на 39,04% (58,6 млн рублей). Ставка купона установлена на уровне 16,5% годовых на весь период обращения.

Коротко о торгах на первичном рынке

27 сентября началось дебютное размещение облигаций серии БО-01 компании «Плаза-Телеком». За день торгов было выкуплено 60,33% (120,7 млн рублей) из общего объема 200 млн рублей. Ставка ежеквартального купона 17,5% годовых установлена на весь период обращения.

ООО «Плаза-Телеком» продает продукцию известных брендов (готовую еду, напитки, средства личной гигиены) в розницу — через сеть вендинговых автоматов, а также предлагает в аренду зарядные устройства. Экспресс-анализ результатов деятельности компании за шесть месяцев 2023 г. показал, что оборотные активы выросли на 17,4% (с 89,2 до 104,7 млн рублей) преимущественно за счет увеличения дебиторской задолженности на 31,6% (с 26,3 до 34,7 млн рублей) и запасов — на 22,15% (до 7,8 млн).

В сравнении с аналогичным периодом прошлого года показатель выручки компании вырос на 15,5% (188,5 млн рублей). При этом увеличение себестоимости на 16%, а также рост коммерческих расходов на 8,6% (94,5 млн рублей) немного снизили динамику прибыли, однако рост всё равно хороший — 69,9% (19,7 млн — результат за шесть месяцев). Но несмотря на видимые улучшения, у компании по-прежнему остается высокий показатель Долг/EBIT (6,81).

Коротко о торгах на первичном рынке

26 сентября состоялось размещение выпуска серии БО-05 компании «Нафтатранс плюс». Трехлетние облигации объемом 250 млн рублей были выкуплены в один день за 633 сделки. Среднее значение заявки — 395 тыс. рублей, медиана — на уровне 200 тыс. рублей. Объем минимальной заявки — 5 тыс. рублей, объем максимальной заявки составил 8,8 млн рублей.

Также прошло дебютное размещение выпуска серии 001P-01 компании «Альфа Дон Транс».
Четырехлетние облигации объемом 300 млн рублей были выкуплены за один день за 3 993 сделки. Объем минимальной заявки — 1000 рублей, максимальной — 15 млн рублей. Среднее значение — 75 тыс. рублей, медиана — на уровне 6 тыс. рублей.

Менее успешным был старт размещения выпуска ВЭББАНКИР-001P-03. Суммарно за день было размещено 66,33% (165,8 млн рублей) из общего объема эмиссии 250 млн рублей.

Закончилось размещение выпуска серии 04 компании «Айди Коллект». Объем в 600 млн рублей был выкуплен за два дня. Вчера было размещено бумаг на 331 млн рублей (55,17%).

Коротко о торгах на первичном рынке

25 сентября началось размещение выпуска серии 04 компании «Айди Коллект», с рейтингом ruBB+. Выпуск трехлетних облигаций, имеющих ежемесячные выплаты купона по ставке 16,5% годовых, был выкуплен на 44,82% (269 млн рублей) от общего объема эмиссии 600 млн рублей.

Также у эмитента готовится еще одно размещение выпуска серии 05 объемом 900 млн рублей и сроком обращения три года. Параметры нового выпуска эмитента вполне соответствуют текущей рыночной конъюнктуре. Так, например, схожие параметры имеет дебютный выпуск серии БО-01-001P организации «Агентство судебного взыскания» с рейтингом BB+|ru|. По трехлетним облигациям, торгующимся сейчас почти по номиналу, ежеквартальные выплаты купона проходят по ставке 17%, зафиксированной на весь срок обращения. Выпуски еще одной коллекторской компании, «Первое Клиентское Бюро», но с рейтингом выше — ruBBB+ — имеют текущую доходность около 14,5% годовых.

Коротко о торгах на первичном рынке

22 сентября завершилось размещение выпуска АПРИ ФП БО-002Р-03. Оставшийся объем в размере 58 млн рублей был выкуплен за 99 сделок. Общий объем эмиссии — 500 млн рублей — выкуплен за четыре дня (4 601 сделка). Срок обращения бумаг — четыре года, через год предусмотрена оферта.

Интересно, что ставка купона — 21% годовых по выпуску — не является максимальной. У эмитента есть выпуск серии 002Р-01, у которого ежеквартальная выплата купона в ноябре пройдет по ставке 24% годовых. Но это будет четвертая и последняя выплата по такой высокой ставке, 30 октября размер купонного дохода будет пересмотрен, а уже 7 ноября пройдет оферта.

В этот же день существенный объем выкупа наблюдался по выпуску МигКредит БО-03. В пятницу было размещено 45,2 млн рублей, что является вторым результатом после максимального значения 64,4 млн, наблюдавшегося 18 сентября. Объем эмиссии — 200 млн рублей — выкуплен на 94,11%. В первый год ежемесячные выплаты купона пройдут по ставке 16,75% годовых.

Коротко о торгах на первичном рынке

21 сентября началось размещение трехлетнего выпуска серии 001Р-02 объемом 500 млн рублей компании «Бизнес Альянс». За день выкуплены облигации на сумму 17,8 млн рублей (3,57%). Выплата купонов ежеквартальная. По выпуску предусмотрен купон-лесенка от 16,5% до 13,5% годовых. С длительным выкупом эмитент встретился не впервые. Дебютный трехлетний выпуск серии 001Р-01 начал размещаться в марте 2023 г. и весь объем был выкуплен только к началу мая.

Высокий темп размещения сохраняется у выпусков АПРИ ФП БО-002Р-03 (96,83 млн рублей) и ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07 (9,98 млн рублей).

Новый выпуск девелопера АПРИ «Флай Плэнинг» объемом 500 млн рублей выкуплен на 88,4%. Ставка 1-4 купонов установлена на уровне 21% годовых, выплаты квартальные.

Облигации компании ФКП «Гарант-Инвест» размещены на 46,3% от общего объема в 4 млрд рублей. Ежемесячная выплата 1-12 купона пройдет по ставке 14,5% годовых. Стоит отметить, что 21 сентября по решению Московской биржи бумаги эмитента вошли в Сектор Роста.

20 сентября новых размещений не было.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Сразу три выпуска компании «Самолет» попали в рейтинг по объему торгов.

Шестилетние облигации серии БО-П11, размещенные в феврале 2022 г., снизились в цене до 99,35% от номинала, на объеме 25,7 млн рублей (объем эмиссии — 20 млрд рублей). Ставка полугодового купона — 12,7%. Оферта пройдет в феврале 2025 г.

По выпуску серии БО-ПО9, погашение которого состоится в феврале 2024 г., дневной объем торгов составил почти 24 млн рублей (объем эмиссии — 10,4 млрд рублей), а цена за день практически не изменилась — 98,58%. По выпуску осталась последняя выплата купона по ставке 9,05%.

Завершает тройку трехлетний выпуск серии БО-П10, объем торгов за день составил 23,8 млн рублей (общий размещенный объем — 15 млрд рублей). За день цена снизилась до 97,1%, что немного увеличило чистую доходность выпуска — до 12,29% годовых. Ставка квартального купона — 9,15%.